转债版块 - 禄得网

发布于 2025-11-23

精华

弹性——一个禄得网自定义因子简介

1、弹性简介禄得网站中有个因子叫“5日超额涨跌幅”，为 5日涨跌幅 – 正股5日涨跌幅，即可转债在5天内对正股涨幅的差值。按照朴素的思想，我们就会想是不是5日超额涨跌幅差值越小（即，可转债与正股相比滞涨或跌得多），后续反弹的机会也越大？我们用这个单因子试一试。但是回测的结果并不好，收益是负的。上面的测试我们的基础设置与排除条件如下。后续如果没有特别说明，条件不变。即便是双低因子，也远远好于它阅读全文 ⌄

红叶枫了

发布于 2025-11-23

精华

自定义强赎剩余计数因子（回测、实盘可通用）

一、背景官方提供的因子，盘中数据是前一天的，回测出来的数据数据不准确，我之前的办法是把实盘策略克隆出来一份，把强赎计数+1用来回测，特别麻烦。二、盘中修正(桂三老师) 上次听课，桂三老师分享了盘中修正强赎剩余计数因子，逻辑就是看当天的价格是否符合强赎，如果符合，说明要计入这一天，强赎剩余计数-1；然后看第30天前的价格是否符合强赎，如果符合，因为这一天要排除出去，所以强赎剩余计数+1；因阅读全文 ⌄

转债指标

禄得QMT实盘

xxbiao

发布于 2025-11-16

精华

两个案例--增加对强赎的理解

一、设研转债设研转债正股是设研院，一个苟延残喘的夕阳行业公司。如果从招募说明书开始看，这个公司发债，可能就是受了蛊惑。上市后乘着市场好，配债者一波套现后，开始了漫漫阴跌路。在强赎计数最后几天，正股一波没有基本面的强拉，我就知道受高人指点，它肯定要被强赎了。数日子倒数第二天，正股收在强赎触发价10.47以下，离强赎数日子满足15天要求，就只差一天了。当天务必要找人拉强赎，才能完成任务。所阅读全文 ⌄

达拉崩吧

发布于 2025-11-16

精华

禄得小课堂：如何设置动态阈值

这里说的阈值主要是阈值上限，金老师之前默认的131，也就是超过131的转债就不会买入，会被卖出。禄得这边典型的阈值有130 140 150 200，一般设置时也比较简单，在排除条件里增加一个“收盘价”，逻辑条件选择“大于”，后面参数填写一下需要的阈值，比如150，这样所有收盘价＞150的转债都将被排除掉，不会被买入，已经持仓的会被卖出。目前禄得在排除条件中的参数这块是只能填写固定的，具体的数值阅读全文 ⌄

796七酱.

发布于 2025-11-14

2025年银行转债表现如何？

开篇先让我们大致扫一眼各指数2025年以来以及2018年至今的收益和回撤情况。下图为2018年1月1日起至今（2025年11月14日）各大指数的一个叠加折线图，会有点密集但看个大概，下面还有具体的表格数值，此处省略800字，不然就得跑题了。 2025年截至目前各大指数都录得了两位数的百分比正收益，按照行业进行拆分可以发现今年银行股表现依然不差，在转债市场中有也很多只银行转债，这些银行转债2025 阅读全文 ⌄

银行转债

796七酱.

发布于 2025-11-14

可转债隔夜跳空涨幅的分析

2022年8月28日禄得的公众号发了一篇《可转债隔夜持仓是否有超额收益》的文章，2023年12月2日避免亏损的公众号发了一篇《可转债要隔夜持仓吗》的文章，2025年11月13日在禄得网论坛还在建设之际将这篇文章进行最新的数据更新以及再编辑，看一看近两年来市场的一个变化情况。通过对数据的分析，本文得出了以下一些结论：转债跳空高开的「效应」依然存在**，虽然较前些年有所缩减，但并没有一直单调递阅读全文 ⌄

796七酱.

发布于 2025-11-13

禄得网的六个转债动量因子分析

注：原文于2024年9月3日发布在公众号《避免亏损》，现将数据进行更新并对帖子进行部分编辑调整m 禄得网目前默认给了六个基础的动量因子，分别是： 5日均价（close_ma_5） 5日成交量（vol_5） 5日成交额（amount_5） 5日涨跌幅（pct_chg_5）正股5日涨跌幅（pct_chg_5_stk） 5日超额涨跌幅（alpha_pct_chg_5） ps：平均超额涨跌幅是转债相对于阅读全文 ⌄

ssdwawa

发布于 2025-11-12

精华

关键月通达信转债扫雷

久违的转债扫雷，后续扫雷都放这个帖子里面，计划也加入微盘扫雷 2025.11月这个时间段来看转债还算正常，没有特别多的问题转债先将就看吧.....催催卡子搞上传附件? 阅读全文 ⌄

转债指标

扫雷

796七酱.

发布于 2025-11-12

贪婪和不耐心是转债投资最大的敌人

注：此文是《避免亏损》公众号于2023年7月2日发表的第一篇文章，因此不打算把文中的数据进行更新，大家可以回看一下当时2023年初那会的市场情况，并想一下当时的自己在做什么样的思考，而站在2025年11月12日的自己又有了哪些新的思考。祝大家阅读此文有所收获。m 摘要：贪婪和不耐心是转债投资最大的敌人。通过对转债市场宏观数据的分析，可以对转债这一投资品种有一个更全面系统的了解，然后辅以相应的策略并阅读全文 ⌄

历史

rinfong

发布于 2025-11-12

精华

可转债多策略组合的优化--动量趋势优选分析

我目前实盘运行的有6个可转债策略。基本的情况如下表实现多策略的目的是为了降低策略之间的相差性，平滑收益。最终能拿到一个组合的平均值。但是实际运行中发现，往往出现某个策略在连续一几个月中表现都是较好或较差的，这是不是说明市场的风格其实是存一个风格的延续性的。于是就想到有没有一个方案来优化组合的收益。在AI的协助下写了一个程序来验证我的想法。动量趋势策略可行性与效果分析报告一、策略核心思路分阅读全文 ⌄

知秋

发布于 2025-11-12

精华

合并qmt篮子的小工具

工具的作用是把两个篮子合并合并规则: 如果有数量，则同一标的数量相加如果使用相对权重，出现一次权重为1，出现几次权重是几所以结果是策略1，策略2都有会买双份以权重举例如下策略1篮子：代码市场数量相对权重方向转债名称 113678 SH 0 1 0 中贝转债 113683 SH 0 1 0 伟24转债 123067 SZ 0 1 0 斯莱转债策略2篮子：代码市场数量相阅读全文 ⌄

工具

无言

发布于 2025-11-12

可转债也有11月月历效应？？？

先看平均涨幅（每个月的平均表现）：弱势月（1、4、12月）：多数年份下跌强势月（2、3、6，8，11月）胜率高中性月（5-10月）统计了最近几年的微盘和可转债的月度涨幅，微盘股11月的胜率为80%是下半年胜率最高的一个月先看平均涨幅（每个月的平均表现）：弱势月（1、4、9、12月）：多数年份下跌强势月（5，7，11月）胜率超过80% 11月高胜率分析信息真空期的博弈三季报阅读全文 ⌄

周期与右侧

发布于 2025-11-10

重要的还是思考！

重要的还是思考！可转债的各种策略因子在各种不同的环境中会有不同的表现。目前3低策略，双低策略从2018年到现在比较有效，获得了不错的超额收益，甚至我们回测了四因子策略，更加出现了2018年到现在，有超过160倍的收益的神奇效果。但是我们也是深深知道，一旦一种策略公开他的效果可能就要失效，超额收益率可能就没有了，所以我们认为定期每月每周回测跟踪几个策略的有效性还是非常有必要的。当然回测出来的结果只阅读全文 ⌄