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Navy
发布于 8小时前

可转债核心因子完全手册

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转债因子
因子
浮云逛转债
发布于 12小时前

可转债策略高位钝化的罪魁祸首——强赎溢价率

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1、可转债退市价格 统计了2011年到现在（覆盖牛熊）退市总共530只转债。其中420只强赎（79%），94只到期（17.7%），其他16只（低于3000W，正股退市、破产）。 已退市的所有转债中，退市价格中位数136.2元，存续年限中位数2.6年。 现存的债权的剩余本息：最高侨银转债132.5元，中位数115.10元。 也就是说，当转债价格中位数为115元时，只考虑债性都不会亏；当转债价格中位数 阅读全文 ⌄
转债指标
Master
发布于 3天前

自定义浮动阈值

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三步解锁可转债量化投资：动态浮动阈值实战指南 自从金老师公开他运用浮动阈值的可转债策略后，许多投资者都希望掌握这一能够动态适应市场的工具。今天，我们将通过三个清晰的步骤，实现属于你自己的自定义浮动阈值，让量化策略“活”起来。 第一步：构建基于中位数的核心函数 在可转债投资中， 中位数是衡量整体市场估值水平的关键锚点 。我们首先需要建立一个以可转债市场中位数为变量的线性函数模型： 公式原型：Y = 阅读全文 ⌄
波若波罗密
发布于 4天前

可转债没有“绝对保本”——暴雷血泪史教你避坑

可转债一直被贴上"债券保本、股票增收"的标签，但过去两年，市场上却出现了一批"跌到地板还撬不开"的惨例：搜特、蓝盾、鸿达、广汇相继因正股股价低于1元而面值退市；岭南、正邦、全筑则因负债高、现金流断裂而违约或濒临违约。它们的共同特征简单得刺眼： 正股股价长期低迷，甚至持续低于1元； 资产负债率畸高，公司早已资不抵债或现金枯竭。 下面用真实数字复盘"踩雷"现场，再给出一条任何人都能复制的"双维度"排雷 阅读全文 ⌄
转债指标
历史
扫雷
kevinwan27
发布于 4天前

正股相关自定义因子

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禄得的正股因子，相对比较少，只有下面这几个， 而在选债和选股中， 很多正股相关因子是需要的， 正股最高价 正股最低价 正股涨跌幅 正股流通市值(亿) 正股总市值(亿) 市盈率TTM 正股成交额(万) 市销率TTM 正股成交量 股息率 正股收盘价 市净率 资产负债率 正股开盘价 正股代码 正股名称 下面是几个定义出来的正股自定义因子， 供参考： 正股涨跌停标识， 很多人都和我一样， 买到过正股涨停的 阅读全文 ⌄
老乐
发布于 10天前

可转债中位数超130元？这些投资机会别错过

可转债价格中位数一破130元，不少人就慌了——这常被看作市场进入高估值的信号，强赎风险、估值回调风险全扎堆冒头。但别慌，历史数据告诉我们，这阶段不是“投资禁区”，反而藏着不少机会，关键是学会“筛风险、找对路”。今天咱们就复盘2020年下半年、2021年上半年、2023年四季度这三次典型行情，聊聊不同市场环境下，该怎么抓机会、避坑。 一、先回顾：三次“高水位”行情，各有各的玩法 从2018年至今，可 阅读全文 ⌄
历史
坚持保守
发布于 10天前
精华

投资长征路上的量化转债人

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如果把投资作为个人和家庭当前或者未来最重要的经济来源的话，我们就必须打起十二分精神来认真对待，而不是到这个市场来碰碰运气。幸运的是，我从做投资的第一天开始就秉承这个原则，把家庭资产的保值增值作为最根本的目标进行投资。 当我接触到量化投资以后，有效性，安全性和可持续性就成为推演策略的重要标准，因为这些标准是我一以贯之的。 来禄得网之前，我已经使用安道全老师的方法投资了可转债长达6，7年之久，了解他的 阅读全文 ⌄
达拉崩吧
发布于 12天前

禄得小课堂：如何把握买入（加仓）与卖出（减仓）的时机

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周末好，欢迎来到点点爸的 禄得小课堂 ~ 这次内容的灵感来自上周11月21日大跌，当天转债等权指数短周期（3天）RSI来到9.60，当时市场应该是有点恐慌的，但是两天后11月25日，RSI就回到52.12，指数也从2468上涨到2490，当时就想，要是RSI下降到10以内，上涨到50以上就卖出，这种择时“打野”是不是可以增加收益呢？ 结论先行 打算通过RSI打野获取 长期 超额的可以洗洗睡了，长期 阅读全文 ⌄
择时
18-喵姐
发布于 12天前
精华

规模、市值因子近期对策略的影响和优化情况

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话说我有一个三低为主要因子的策略，去年到今年上半年都表现不错，但是在8月26日之后急转直下，创下今年最大回撤8%，坚守了2个月之后，发现是规模/市值因子在近三个月做出了负贡献。来看看回测的情况： 1、原策略在新规后的表现 2、今年每个月的表现：连续三个月负收益，进反思组 3、降低市值/规模因子一半的权重，来看回测情况： 上图可见，降低规模/市值因子，明显可以提升9-10月的收益，可见这两个月规模/ 阅读全文 ⌄
转债策略
转债指标
转债因子
禄得QMT实盘
一壶酒一溪云
发布于 12天前

什么是理论溢价率

请问，什么是理论溢价率 阅读全文 ⌄
转债指标
达拉崩吧
发布于 12天前
精华

禄得小课堂：如何实现自定义因子自由

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禄得2.0 推出了 自定义因子 编辑器，在可以用于回测的同时，终于也能用于实盘自动化，是很大的提升。 禄得自定义因子目前在网站上并没有说明文档配套，想要使用的家人需要自己钻研，或者找卡尔购买一下 桂三 老师的课程。 今天呢，我就不讲禄得2.0自定义因子编辑器的使用说明了，推荐可以购买一下 桂三 老师的课程，讲的还是很不错的，价格也不贵，￥9.9，一杯咖啡都不到的价格。目前好像冲会员也会送这门课，冲 阅读全文 ⌄
自定义因子
量化转债君
发布于 12天前
精华

投资周期视角下的可转债量化轮动策略

可转债兼具 “债性保底、股性增值” 的双重属性，其价格波动深度受经济周期、信贷周期、市场情绪周期的嵌套影响。而量化轮动的核心价值，正是通过系统化规则将周期规律转化为可执行的交易逻辑，既发挥可转债 “下跌有底” 的抗周期优势，又借助周期轮动捕捉 “上涨弹性足” 的机会，实现风险与收益的动态平衡。另外，对周期感兴趣的，也可以阅读霍华德·马斯克的同名书籍《周期》。 一、可转债量化轮动与投资周期的核心契合 阅读全文 ⌄
量化轮动
脑子卡
发布于 13天前
精华

几个常用转债自定义指标

一、分价格区间涨跌幅 禄得2.0暂未支出分价格区间涨跌数据，集思录130以上价格的转化的没办法分段看涨跌幅，可以尝试以下自定义因子 (cs_sum(when(and_(收盘价>130,收盘价<150 ),涨跌幅 , 0))/cs_sum(when(and_(收盘价>130,收盘价<150 ),1 , 0)))*100 想看不同价格区间的涨跌幅，可以修改上述公式里的收盘价区间，如修改为“收盘价>14 阅读全文 ⌄
转债指标
ww
发布于 13天前
精华

逆大盘趋势的可转债策略组合-小规模组合

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这个组合和大盘大概呈负相关，大盘越不好，组合获得高收益的可能性就越高。 首先感谢一下这个策略的发明人（星球编号292-邵老师），这个策略是由他开源在禄得1群的，并被广大群友所使用并魔改。 这个策略主要由两个因子组成（剩余规模和剩余市值），主要呈负相关。 原理：选出可转债中剩余规模较小的可转债，选入组合。这些转债因为规模小因此容易被柚子所青睐。当大盘行情不好时，转债随大盘泥沙俱下。部分柚子和部分散户 阅读全文 ⌄
砌我的浮屠
发布于 14天前
精华

转债策略笔记系列-从经典双低开始

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转债策略笔记系列-从经典双低开始 还记得你第一次接触转债是什么时候吗？很多人接触转债来源于yyb凌波老师的双低可转债策略，笔者也不例外，本文将从双低转债开始回顾，然后深入浅出，并借助禄德平台的回测功能对策略进行复现与回测。 基础概念 可转债作为兼具债性与股性的结构化产品，具有相对稳定的收益，进可攻退可守，是优化组合收益与风险的优选。众所周知，可转债是兼具了股票和债券双重特性，可转债在发行时就明确约 阅读全文 ⌄
双低
策略
临江饮茗
发布于 14天前

分析转债主力的参考指标

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分析转债主力的参考指标 做投资的人经常讲主力资金，转债的主力在哪里呢？市场上有两只转债ETF,分别是博时511380、海富通511180，目前披露的持有人结构中98%以上被机构持有。其中511380的规模从去年的266亿增加到今年9月的605亿。下图为：截止2025年9月30日，511380份额： ![](file:///C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksoh 阅读全文 ⌄
土木老哥只想早日退休
发布于 14天前
精华

初识转债，怎么构建低风险策略

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可转债可以理解为上市公司以企业信用为担保，向个人发行的债券，面值是100元，票面利率在0.3%-2%，利息极低，到期还本付息，所以上市公司发行转债的意愿很强烈。 可转债的好处不仅在于公司可以用很低的成本借到钱，更牛的是，这借的钱，经过一番操作，甚至可以直接不用还了。 这就要说到可转债除了债属性外，另一个重要的属性——股权属性，可以按预先约定的价格，将手中的可转债转换成发行公司的股票。债权人直接变成 阅读全文 ⌄
转债指标
因子
jun0567
发布于 14天前

可转债隔夜策略实战分享

睡后收入”一直是无数投资朋友们追逐的目标。而可转债隔夜交易，正是一种能够让大家在睡眠中也能实现财富增值的短线神奇策略。顾名思义，可转债隔夜交易就是在收盘前买入可转债，次日开盘后卖出，赚取中间的差价。这种策略的核心逻辑是利用市场资金在尾盘的博弈行为，捕捉次日高开的收益机会。只需要在收盘前几分钟操作，次日开盘即可卖出，不占用太多时间，不用实时盯盘。通过严格的选债标准和止损纪律，可以有效控制风险，这几年 阅读全文 ⌄
龙哥
发布于 14天前
精华

如何投资可转债(小白普及篇)

为了给小伙伴们做一次交流分享，龙哥使出浑身解数，结合自身理论，浅显地讲一讲如何投资可转债。 一、什么是可转债？ 可转债，全称为可转换公司债券，是指 上市公司 向不特定对象依法发行，并在 一定期间内 依据约定的条件可以转换成股票的公司债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续 持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息 ，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换 阅读全文 ⌄
yuangulu951
发布于 16天前
精华

RSI 14 自定义因子 - 浅析

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Hello，禄得网的大神和小伙伴们，很高兴终于等到社区开放！ 在禄得微信群里，信息比较混杂，聊天内容很多；而在社区里，终于可以静下心来，好好写点有用的内容，希望能对大家的交易有所帮助。 我一直有使用Python的习惯，也经常写一些自定义因子做回测。不过来到禄得之后，发现这里的自定义因子编写方式不太一样。禄得采用的是DSL（领域专用语言），它看起来有点像函数式数学表达式，也用了一些pandas和量化 阅读全文 ⌄
转债指标
自定义因子