转债版块 - 禄得网

bgxhy

发布于 2026-03-13

可转债实盘投资感悟

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禄得QMT实盘

fminhua

发布于 2026-03-12

可转债数据增加“回售相关字段”及“距回售期天数”支持的建议

管理员您好，我在使用禄得网做可转债策略时，希望能够基于“回售条款”做一些筛选和风控，目前在自定义因子里遇到两个问题：在【可转债自定义因子】的字段列表中，没有找到回售相关字段，例如：回售起始日（如：put_start_date）回售结束日 / 回售截止日（如：put_end_date）是否进入回售期标记等因为缺少上述字段，目前无法在自定义因子中实现类似下面这样的需求：计算「距回售期开始的阅读全文 ⌄

土木老哥只想早日退休

发布于 2026-03-11

分享一个策略思路，五低一高！

知识星球群里有个老哥说：传统“三低策略”在 25 年 8 月之后感觉明显失效了。我给了他一个思路：用“五低一高”来重新构建因子。权重全部设为 1 ，随手做了一个初版回测。结果看起来还挺不错。再稍微花点时间修一修、调一调，夏普已经超过 2.8 。而且从回测来看， 2026 年的收益表现也非常亮眼。本质上其实就是一件事：通过增加因子维度，对原有策略进行再修正。阅读全文 ⌄

honourback

发布于 2026-03-05

精华

耗时一星期，六因子手动超参全结果！

看了超参的直播后，感觉不够严谨，3因子权重1:1:1和2:2:2和3:3:3是一样的，所以我用超参的思路手动回测，我用了一个星期，配合腾讯ima的DeepSeekthink引擎，完成了6因子3轮参数搜索，6因子权重和为50，包括止盈区间和限价区间。三轮遍历搜索已经放在了附件里面，大家可以直接参考，回测日期是2022/8/1-2026/2/27。第一轮随机漫步800个参数组合，筛选了综合表现最优阅读全文 ⌄

红叶枫了

发布于 2026-03-03

判断正股涨跌停因子

背景：禄得没有内置因子，因此建一个可转债自定义因子，用来判断正股是否涨跌停。方法1：根据历史最大涨幅公式： when( 正股涨跌幅 >= 0.196, 1, when( 正股涨跌幅 <= -0.196, -1, when( and_(not_(ts_max(正股涨跌幅, 1000) > 0.11), 正股涨跌幅 >= 0.096), 1, when( and_(not_(ts_max(正股涨阅读全文 ⌄

二十

发布于 2026-02-28

可转债债底策略！求帮助

各位大佬，我的策略走了一年半，才发现这个好地方，由于脑子笨，各位能不能帮忙走一下策略。转债池：剔除1年内的可转债，剔除ST股票对应的可转债。买入条件：根据转债池，按照纯债溢价率排名，选择最低的十只可转债持有。卖出条件：每月第一个交易日，更新纯债溢价率排名，卖出不符合买入条件的转债，买入条件轮动。这是本来每月在弄的转债策略。阅读全文 ⌄

722-睦坤

发布于 2026-02-27

精华

从看天吃饭到量化进阶---从认识卡兹与禄得网背后的投资逻辑跃

说实话，折腾投资这事儿十多年，真是一言难尽。今儿静下心来，把这一路走来的弯路和心得都捋一捋。算是一次复盘，也算是对自己投资逻辑的一次深度拷问。我的投资底色，其实一直偏向于价值投资，但这套体系，也是经过了多次大翻修才慢慢成型的。回想最早2013年刚入市那会儿，我跟大多数小白一样，是个彻头彻尾的技术派。那时候整天盯着盘面，研究MA、KDJ、MACD、RSI这些指标，金叉买入，死叉卖出，忙得不亦乐乎。阅读全文 ⌄

认知

历史

量化轮动

土木老哥只想早日退休

发布于 2026-02-24

如何通过多策略混合，在低回撤与高收益之间找到平衡

这篇文章在公众号付费的，这里免费分享给大家春节这几天，我做了几个可转债的策略研究，分别针对低回撤、高收益、高价低回撤等不同需求，使用四个基础策略，进行了多维度的组合优化。今天我将分享我的研究成果，尤其是如何通过合理的策略组合，在保证低回撤的情况下获得更高的收益。这些策略并非简单的数字堆砌，而是结合实际市场需求、风险控制以及量化的技术手段，通过精心筛选和调整因子，得出了不同策略组合的收益和阅读全文 ⌄

发布于 2026-02-23

精华

逆大盘趋势的可转债策略组合-小规模组合

这个组合和大盘大概呈负相关，大盘越不好，组合获得高收益的可能性就越高。首先感谢一下这个策略的发明人（星球编号292-邵老师），这个策略是由他开源在禄得1群的，并被广大群友所使用并魔改。这个策略主要由两个因子组成（剩余规模和剩余市值），主要呈负相关。原理：选出可转债中剩余规模较小的可转债，选入组合。这些转债因为规模小因此容易被柚子所青睐。当大盘行情不好时，转债随大盘泥沙俱下。部分柚子和部分散户阅读全文 ⌄

西吉

发布于 2026-02-22

精华

回顾以前的投资，拥抱AI未来投资

我的投资生涯始于近十年前毕业之时。最初通过财经报刊学习，跟随优秀主动基金经理尝试基金投资——第一笔1500元在半年多盈利300元，让我初次领略投资的魅力。随后几年因工作波动，投资一度中断。2021年重新工作后，我开始定投指数基金，却很快发现：缺乏估值判断的盲目定投，在熊市中反而会不断摊高成本，加深亏损。约2022年起，我注意到可转债这一品种，但了解仅停留在碎片化概念，如“下修”、“赎回”，重心阅读全文 ⌄

波若波罗密

发布于 2026-02-19

精华

可转债"死亡倒计时"排雷指南：一个公式从-18%到29%

一、残酷的真相：为什么在强赎倒计时里总是亏钱？在可转债投资中，有一个隐形杀手正悄然吞噬着收益—— 强赎倒计时杀溢价。根据禄得网回测显示：如果每天持有全部处于强赎倒计时的可转债，从新规实施后到2025年12月31日，累计收益率为-18.41% 。强赎倒计时转债持续产生稳定的负超额收益。这不是运气不好，而是结构性陷阱。回测结果如下：二、杀溢价的本质：债性消失，股性裸奔核心逻辑拆阅读全文 ⌄

自定义

扫雷

禄得QMT实盘

自定义因子

西吉

发布于 2026-02-17

量化可转债的因子指标的意义

今天学习主要内容IC均值，ICIR(IC information Ratio), IC为正的概率： IC 均值（IC Mean) 意义：信息系数（IC）是衡量因子预测能力的核心指标，它等同于因子值与后期收益的相关系数。IC 均值大于 0 表示因子具有正向预测性，值越高表示预测能力越强。理想范围：一般而言，IC 均值≈0.02 即可视为有效因子；0.05 以上为优质因子；0.08 以上属于稀缺的超阅读全文 ⌄

矮油

发布于 2026-02-16

精华

回顾一下我的可转债历程

我最早接触可转债是在22年左右，当时还是个投资小白，主要在一堆基金里面打转，跟着一些理财公众号乱投，什么定投、网格都在搞，只知道个什么“微笑曲线”，折腾时间不短，收益只能说是惨不忍睹。后来接触了雪球，也关注到了对我个人投资历程影响最大的一个大V：持有封基-金老师。因为那个阶段我混的比较惨，一直在亏钱，处于一个迷茫期，任何教理财知识的文章我都会多看两眼，看得懂的就多学点，看不懂的就放弃。一次偶阅读全文 ⌄

认知

发帖活动

西吉

发布于 2026-02-06

可转债每天学习一个指标纯债价值和纯债溢价率(AI)

1. 核心定义与计算公式纯债溢价率是衡量可转债市场价格相对于其纯债价值（即剥离转股权后的债券内在价值）的溢价程度指标，用于量化“债底保护”的相对强度（会计网，2024；叩富网，2025）。标准计算公式：纯债溢价率=(可转债市场价格−纯债价值纯债价值)×100%纯债溢价率=(纯债价值可转债市场价格−纯债价值)×100% 等价形式： (市场价格纯债价值−1)×100%(纯债价值市场价格−1) 阅读全文 ⌄

西吉

发布于 2026-02-05

新手做了一个可转债的

注册新手发帖。开始学习量化之道。自己这个策略也是基于到期收益率，低波动为主。其他因子为辅，排除临期债。最终回测的结果。做了一个模拟盘测了3天数据还是挺吻合的。欢迎大师们点评。阅读全文 ⌄

达拉崩吧

发布于 2026-02-04

禄得小课堂：历史上春节前后持仓是盈是亏？

中午写文章时想到的，顺手做了一下，数据不复杂，有集思录，有禄得，有excel，几下搞定~ 先看转债等权的。数据说明：转债等权是从集思录上获取的，最早从2018年起。这里的“天”其实是指的交易日，并不是自然天。可以看到节前上涨概率要小于节后，特别是节后5天上涨概率是100%。再看远一点节后20天也只有2022年是-0.99%，其余年份都是上涨的，且除了2023年只涨了0.61%，2018 阅读全文 ⌄

历史

796七酱.

发布于 2026-02-04

精华

转债统计指标连连看（数据截止时间2026年02月03日）

可转债等权指数每年收益率与最大回撤可转债等权指数每月收益指数收益率和回撤分析每日转债平均价和中位数价每日转股溢价率平均值和中位数每日理论溢价率平均值和中位数每日到期收益率平均值和中位数每日全市场换手率和总成交量转债数量占比分类统计转债和对应正股等权对比分析阅读全文 ⌄

转债指标

土木老哥只想早日退休

发布于 2026-02-04

转债策略分类与思路总结

今年看下来也挺有意思的—— 低回撤策略整体表现都比较一般，反倒是轮动、风格切换快的策略，更容易阶段性发光。每一类策略，都有它适合出手的时间窗口。这段时间我也把自己做过、看过的转债策略，按价格和风格简单分了个类，方便后面继续拆。先按价格分一刀：低价债（150 以下） / 高价债（150 以上）一、低价债体系（150 以下） 1️⃣ 动量低价债 👉 纯债溢价率 + 动量 + 低价核阅读全文 ⌄

淡人123

发布于 2026-02-01

腾讯云无法使用window远程控制一些解决办法

一、本地电脑使用的win11为家庭版本，无法远程控制其他电脑安全办法：淘宝购买激活码将系统升级为win11专业版本具体的升级办法可以自行百度一下。二、本地电脑无法远程控制云服务器 1、排查官方提供的网址之后还是无法解决，官方的文档已经相对较较旧（网址：云服务器 Windows 实例：无法连接到腾讯云服务器_腾讯云） 2、最终通过修改这里端口号为3389解决了阅读全文 ⌄

未知

发布于 2026-02-01

可转债轮动的核心个人看法

可转债轮动策略的核心是，根据特定指标定期调整持仓，以优化风险收益。其技巧在于根据市场环境匹配合适的策略，并严格执行选券与调仓纪律。进攻型轮动追求高弹性，捕捉上涨行情。低溢价率 -1 -8 ：选取转股溢价率最低的个券，通常股性强。约36.2% -1 牛市或单边上涨行情 -1 -3 。风险最高，最大回撤可达30% -1 。防守型轮动强调安全性，优先保本。高等级/高YTM -1 ：阅读全文 ⌄

转债指标

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