弹性——一个禄得网自定义因子简介

1、弹性简介

禄得网站中有个因子叫“5日超额涨跌幅”，为 5日涨跌幅 – 正股5日涨跌幅，即可转债在5天内对正股涨幅的差值。按照朴素的思想，我们就会想是不是5日超额涨跌幅差值越小（即，可转债与正股相比滞涨或跌得多），后续反弹的机会也越大？我们用这个单因子试一试。但是回测的结果并不好，收益是负的。

上面的测试我们的基础设置与排除条件如下。后续如果没有特别说明，条件不变。

即便是双低因子，也远远好于它，因此好像这个因子没有什么价值。

这时候，我们发现5日超额涨跌幅因子的换手率达到46%，怀疑是不是因为高摩擦成本导致了收益率低，我们改成 千0.01（即几乎不考虑换手成本），看看收益如何。

果然结果好了很多，但是仍然不理想。