【策略分享】借鉴社保与保险资金思路，搭建长期盈利投资组合

一、策略灵感：国内最值得普通人学习的投资机构——社保+保险

在A股市场，社保基金与保险资金是公认的“耐心长钱”代表，也是普通投资者最适合参考学习的机构范本。社保基金成立二十多年来长期年化收益保持7%以上，仅少数年份出现亏损，依靠多元资产配置穿越多轮牛熊周期。保险资金背负长期保单兑付压力，天然厌恶短期投机，以稳健增值为核心目标，擅长用哑铃式配置平衡风险与收益，不追逐短期热点炒作。二者公开披露持仓，逻辑清晰可追溯，普通人虽无法复刻机构全部资源，却可以借鉴其资产搭配、选股标准与持仓心态，摒弃追涨杀跌，搭建属于自己的长盈投资组合。

作为普通投资者，如何在禄得复制机构股票部分耐心长钱投资呢？ 

二、核心要点：精选股票池，站在巨人肩膀上

想要借鉴机构的投资思路，第一步就是搭建高质量备选标的池。我们可以借助 AI 工具，批量抓取近 5 年社保基金、保险资金在上市公司财报中公开披露的持仓数据。优先筛选长期连续持仓、多次增持的个股，剔除短期一次性博弈、试探性建仓的标的，过滤掉基本面存疑的公司，初步整理出机构长线看好的清单。完成清洗筛选之后，将整理好的标的清单导出，导入禄得平台生成自定义股票池，以此作为策略的选股基础。需要注意，机构持仓存在季报披露滞后性，该标的池只作为筛选范围，不能直接无脑买入，后续还要结合估值、基本面做进一步约束与回测验证。

三、策略展示：不断新高，稳稳幸福

基础设置：每周轮动，20只持仓，排除了地产、建筑明显下行行业

排除因子：排除近期涨幅过大、股息率过低、ROE过低的股票

打分因子：低市盈率、低市净率、高现金流、高股息率、低流通市值

（可参考各类价值ETF的编制规则，都有类似思想）

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