可转债量化轮动，多因子能够带来好处吗？

在禄得网学到了可转债量化轮动的基础知识，非常感谢，目前已经用于实盘，但我自己投资可转债还不到一年，所以以下的内容，如果有错误，还请帮助指正。投资有风险，需要自己承担。

最开始我也是只用了五六个因子，可转债回测，发现复合年化收益率，最大回撤等达到一个程度以后便不容易改进了，而且也有不少投资朋友说，不建议用太多因子。 但当我读了这篇文章”我如何用Portfolio123赚了一百万美元后得到启发：“ https://next.lude.site/community/lude-vip/0694e6dc-7be2-7d52-8000-3cafd1691814  

文章中有 ”排名系统可以采用大量的因子，我经常使用基于一百多个不同标准进行排名的排名系统“。 这里意思就是说他用了超过100个有效因子。

一下是我今天经过微调过以后的策略，也是我的实盘策略。采用20只可转债，新规以后回测。 并且同样的策略在其他各个时间段回测，基本都比我以前的策略要好。 

年化 37.79%， 最大回撤-8.15%， 夏普2.354， 日均换手率16.52%。

下面是分10个分箱的回测图：

IC， IR为正， 而且10个分箱的收益率保持单调的正相关。

这个策略并非一日之功，这里面我采用了40多个因子，其中大部分都是自定义因子，排除因子比较少，大部分都是打分因子。为什么要采用这么多因子？ 这就要讲到因子的相关性，精度，多维度对比，应对随机性与统计规律等。

1. 相关性。