基于趋势强度的ETF轮动策略

一、 市场背景与研究初衷

随着我国资本市场制度改革的深化，ETF 已显著超越传统场外基金，成为资产配置的核心载体。截至 2025 年底，境内 ETF 规模突破 6 万亿元大关，正式跃居亚洲首位。

在品种谱系日益完备的当下，行业主题 ETF 为投资者捕捉结构性行情提供了高透明度、低摩擦成本的工具。然而，市场风格切换频次的加快，使得传统的“买入并持有”策略面临巨大挑战。本文旨在通过构建一套趋势强度评分*模型，*在禄得网平台进行实证，探索一种兼顾进攻力度与回撤质量的动态轮动方案。

二、 资产池配置逻辑

为规避单一市场的系统性风险，本策略构建了一个覆盖跨境资产、大宗商品及境内核心赛道的“全天候”标的池。

• 防御与对冲维度： 引入黄金 ETF 与豆粕 ETF。前者对冲货币信用风险，后者捕捉农产品周期，两者均与权益市场保持较低相关性。

• 全球贝塔获取： 纳入纳指 ETF 与恒生科技 ETF，旨在利用中美经济周期的错位，获取海外科技长牛红利。