实盘复盘心得与思考：三低策略如何从完美回测走向稳定盈利

实践是检验策略的唯一标准，而细节决定投资收益的成败。

在量化投资领域，回测曲线完美不等于实盘就能赚钱。今天，我将以经典的可转债三低策略为例，带你一步步走过从回测到实盘的全过程，分享如何通过细致复盘，缩小理论与现实的差距。

一、策略配置：具体参数与回测结果

先看我们策略的具体配置：

选债标准：价格小于150元，强赎计数小于11天，成交额大于1000万，剩余年限大于0.5。

持仓数量：20只

调仓频率：每日轮动

止盈设置：6%止盈

交易成本：单边手续费0.1%

回测时间为2022年8月1日至今，绩效表现如下：

年化收益率：32%

最大回撤：15%

夏普比率：1.745

索提诺比率：2.51

最近三年收益率分别为23%、41%、46%。这样的业绩确实能够战胜大多数投资者，但关键是——实盘能复制吗？