三步解锁可转债量化投资：动态浮动阈值实战指南

自从金老师公开他运用浮动阈值的可转债策略后，许多投资者都希望掌握这一能够动态适应市场的工具。今天，我们将通过三个清晰的步骤，实现属于你自己的自定义浮动阈值，让量化策略“活”起来。

第一步：构建基于中位数的核心函数

在可转债投资中，中位数是衡量整体市场估值水平的关键锚点。我们首先需要建立一个以可转债市场中位数为变量的线性函数模型：

公式原型：Y = k × X + b

Y：浮动阈值（我们想要得到的动态卖出参考线）

X：可转债市场中位数

k：斜率系数（反映阈值对中位数的敏感度）

b：截距（基础阈值水平）

实操求解：

中位数数据可以通过禄得等平台的截面函数获取。

为确定k和b，我们需要两个时间点的中位数与对应阈值。

示例数据（基于集思录）：

2025年01月02日：(X₁, Y₁) = (116.901, 123.449)